Dow Jones giảm gần 400 điểm trong lần thua lỗ đầu tiên của năm 2022, khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho một tín hiệu mới từ Fed

Chứng khoán đã giảm mạnh vào thứ Tư, với chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones chịu sự sụt giảm đầu tiên của năm 2022, khi Phố Wall chuẩn bị cho chính sách tiền tệ có khả năng thắt chặt hơn của Hoa Kỳ.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones của các mã blue-chip đã giảm sau khi chạm mức cao nhất trong ngày, kết thúc tại 392,35 điểm, tương đương 1,07%, thấp hơn. S&P 500 giảm 1,94% xuống 4.700,67. Nasdaq nặng về công nghệ đã chứng kiến mức giảm giá lớn nhất trong 1 ngày kể từ tháng 2 năm 2021, mất 3,34% và kết thúc ở mức 15.100,17.

Lợi tức kho bạc 10 năm đạt mức cao nhất trong ngày và S&P 500 chạm mức thấp nhất trong phiên khi các nhà đầu tư xem lại biên bản cuộc họp gần đây nhất của Cục Dự trữ Liên bang, cho thấy Fed thảo luận về việc giảm bảng cân đối tài chính ngay sau khi tăng lãi suất sau đó trong năm nay.

Fed hiện đang giảm dần việc mua trái phiếu và đã cho thị trường biết rằng họ sẽ tăng lãi suất ngay sau khi kết thúc mức giảm đó vào tháng Ba. Nhưng thị trường đang chờ đợi những dấu hiệu từ Fed về những gì họ sẽ làm với bảng cân đối tài chính gần 9 nghìn tỷ đô la một khi họ hoàn thành việc tăng nó. Biên bản cho thấy các quan chức đang xem xét việc thu hẹp bảng cân đối tài chính cùng với việc tăng tỷ giá như một cách khác để loại bỏ chính sách.

“Hầu như tất cả những người tham gia đều đồng ý rằng có thể sẽ bắt đầu dòng chảy bảng cân đối tài chính vào một thời điểm nào đó sau lần tăng đầu tiên trong phạm vi mục tiêu đối với lãi suất quỹ liên bang,” tóm tắt cuộc họp nêu rõ.

Theo Giám đốc điều hành Jay Hatfield, Giám đốc điều hành Quản lý vốn cơ sở hạ tầng, dòng chảy đó là “rủi ro chính trong năm”.

“Nếu Fed bắt đầu thu hẹp bảng cân đối tài chính thì đó sẽ là một thảm họa,” Hatfield nói. “Tôi giả định rằng họ sẽ giữ bảng cân đối tài chính bằng phẳng, nhưng có thể nếu lạm phát vẫn tiếp tục tăng nóng khiến họ bắt đầu để bảng cân đối tài chính giảm giá.”

Nếu điều đó xảy ra, “không chỉ là họ không bơm thanh khoản, mà họ đang lấy đi tính thanh khoản,” Hatfield nói thêm. “Bạn không muốn tham gia thị trường chứng khoán khi Fed đang lấy đi thanh khoản – nó giống như ở Coke khi Warren Buffett bán vị thế của mình”.

Fed cũng báo hiệu rằng họ có thể tích cực hơn trong việc tăng lãi suất.

“Những người tham gia nói chung lưu ý rằng, dựa trên triển vọng cá nhân của họ đối với nền kinh tế, thị trường lao động và lạm phát, có thể được đảm bảo tăng tỷ lệ quỹ liên bang sớm hơn hoặc với tốc độ nhanh hơn những người tham gia đã dự đoán trước đó,” biên bản nêu rõ.

Bản cập nhật của Fed đã đẩy lợi suất kỳ hạn 10 năm lên trên 1,70%. Nó đã kết thúc vào năm ngoái ở mức 1,51%. Cổ phiếu trong lĩnh vực công nghệ bị ảnh hưởng nặng nề nhất khi tỷ giá cao hơn khiến nhà đầu tư chuyển hướng ra khỏi cổ phiếu đầu cơ có định giá cao hơn.

Cổ phiếu công nghệ Mega cap đều giảm, cùng với Oracle, Cisco Systems và Intuit. Lực bán giảm 8,2% sau khi UBS hạ cấp độ. UBS cũng cắt Adobe, khiến cổ phiếu của họ giảm 7,1%. Trong số các nhà sản xuất chip, Advanced Micro Devices và Nvidia đều giảm khoảng 5%. Marvell mất 4,8%.

Hatfield cho biết: “Bạn đã thấy sự chuyển dịch của mọi người từ các cổ phiếu công nghệ, tăng trưởng cao và động lực sang các cổ phiếu có giá trị, theo chu kỳ và thu nhập”. “Chính tính thanh khoản đang thúc đẩy điều này, chứ không phải lãi suất, nhất thiết phải có. Khi có thanh khoản, bạn sẽ lấy đà vì Fed đang buộc cổ phiếu và trái phiếu tăng giá. Nếu Fed định kéo thanh khoản đó ra, bạn nói rằng tôi muốn ở trong những gì rẻ nhất, rủi ro thấp nhất. “

Honeywell, General Electric và Caterpillar đều tăng nhẹ vào chiều thứ Tư trong bối cảnh thị trường bán tháo.

Bank of America đã nâng cấp cho Pfizer, lưu ý rằng lợi nhuận của công ty từ các phương pháp điều trị Covid mang lại lợi nhuận cho cổ phiếu. Cổ phiếu của Pfizer tăng cao hơn 2%.

“Nửa đầu năm sẽ là về triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ của Hoa Kỳ sẽ mang lại lợi ích cho các cổ phiếu chu kỳ, nhưng sự sụt giảm liên tục với các cổ phiếu công nghệ là không thể biện minh vì Fed chưa chính thức bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất của họ,” thị trường cấp cao của Oanda nhà phân tích Edward Moya cho biết.

ADP báo cáo hôm thứ Tư rằng tăng trưởng việc làm tư nhân đạt tổng cộng 807.000 trong tháng 12, cao hơn gấp đôi so với ước tính 375.000 của Dow Jones. Tuy nhiên, dữ liệu trong báo cáo chỉ bao gồm đến giữa tháng 12, trước thời điểm đỉnh điểm của sự leo thang trong các trường hợp và mối quan tâm của Covid.

Các nhà đầu tư đang tìm kiếm manh mối về nơi nền kinh tế đang tiến vào năm mới cũng chờ đợi số lượng bảng lương phi nông nghiệp được theo dõi chặt chẽ hơn vào thứ Sáu, dự kiến sẽ cho thấy mức tăng 422.000.

(Theo CNBC)