EU: Chứng khoán Châu Âu lao dốc sau khi chính phủ Ý bất ngờ áp thuế 40% với lợi nhuận của ngân hàng

• Phó Thủ tướng Ý Matteo Salvini hôm thứ Hai đã công bố mức thuế 40% đối với lợi nhuận “thặng dư” của các ngân hàng có được từ lãi suất cao hơn.
• Các nhà phân tích tại Citi ước tính dựa trên dữ liệu hiện có, khoản thuế một lần sẽ tương đương với khoảng 19% lợi nhuận ròng của các ngân hàng trong năm.
• Citi cho biết: “Chúng tôi thấy loại thuế này là tiêu cực đáng kể đối với các ngân hàng do tác động đến cả vốn và lợi nhuận cũng như chi phí vốn chủ sở hữu của cổ phiếu ngân hàng.

Cổ phiếu ngành ngân hàng của Ý đã giảm mạnh vào sáng thứ Ba sau khi nội các của Ý thông qua mức thuế bất ngờ 40% đối với lợi nhuận “thặng dư” của những nhà cho vay vào năm 2023.

Cùng ngày, chứng khoán châu Âu giảm vào sáng thứ Ba khi thị trường xem xét một loại thuế mới do chính phủ Ý đưa ra nhắm vào lợi nhuận tăng thêm này.

Ý đã áp dụng thuế thu nhập bất thường 40% một lần nhắm vào lợi nhuận tăng thêm của các ngân hàng từ lãi suất cao hơn, một động thái khiến châu Âu chao đảo vào sáng thứ Ba khi thị trường cân nhắc về quyết định của nước này.

Mức Thuế bất ngờ mới sẽ chỉ áp dụng cho các năm tài chính 2022 và 2023 và sẽ ảnh hưởng đến biên lãi ròng của ngân hàng, thước đo lợi nhuận ròng trên tài sản sinh lãi của ngân hàng, thường bao gồm các khoản cho vay, cho thuê và chứng khoán đầu tư. Thuế phải được giải quyết trước tháng 6 năm 2024.

Ý dự kiến ​​sẽ thu được ít nhất 2 tỷ euro với loại thuế mới, như các nguồn tin thân cận với vấn đề nói với Reuters. Khoản thuế 40% sẽ được thực hiện nếu thu nhập lãi thuần được ghi nhận vào năm 2022 vượt quá giá trị của năm tài chính 2021 ít nhất 3%.

Đối với lợi nhuận của năm 2023 so với năm 2022, ngưỡng đánh thuế sẽ tăng lên 6%.

Các chính trị gia Ý cho biết số tiền thu được từ thuế sẽ được sử dụng để giúp đỡ những người có thế chấp đang gặp khó khăn.

Các loại thuế tương tự đã được các quốc gia như Tây Ban Nha và Hungary đưa ra đối với lĩnh vực ngân hàng, nơi các ngân hàng cũng đang gặt hái những lợi ích từ lãi suất cao hơn.

“Người ta chỉ cần nhìn vào lợi nhuận nửa đầu năm của các ngân hàng […] để nhận ra rằng chúng ta không nói về một vài triệu, mà […] hàng tỷ,” Phó Thủ tướng Matteo Salvini của phe cực hữu đảng Lega, một phần của chính phủ liên minh của Giorgia Meloni, cho biết trong một cuộc họp báo ở Rome hôm thứ Hai.

“Nếu [đúng là] gánh nặng phát sinh từ chi phí tiền bạc đã […] tăng gấp đôi đối với các hộ gia đình và doanh nghiệp, thì những gì chủ tài khoản hiện tại nhận được chắc chắn không tăng gấp đôi,” ông nói thêm.

Quyết định này đã khiến chứng khoán châu Âu sụt giảm, với chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu (.STOXX) giảm 0,3% vào sáng thứ Ba. Các ngân hàng Ý như Intesa Sanpaolo (ISP.MI) và UniCredit (CRDI.MI) đã giảm hơn 5%, với lần đầu tiên giảm 7,7% và lần sau là 6,2%. Monte dei Paschi di Siena (Mps) giảm 7,3%.

Cuối tháng trước, Intesa Sanpaolo cho biết họ dự kiến sẽ thu được hơn 13,5 tỷ euro trong năm nay chỉ từ biên lãi ròng.

‘Thực sự tiêu cực đối với các ngân hàng’

Các nhà phân tích tại Citi ước tính dựa trên dữ liệu hiện có, khoản thuế một lần sẽ tương đương với khoảng 19% lợi nhuận ròng của các ngân hàng trong năm.

“Chúng tôi thấy loại thuế này là tiêu cực đáng kể đối với các ngân hàng do cả tác động đến vốn và lợi nhuận cũng như chi phí vốn chủ sở hữu của cổ phiếu ngân hàng. Tác động mô phỏng mới cũng cao hơn [so với] mô phỏng mà chúng tôi đã thực hiện vào tháng Tư,” Nhà phân tích Azzurra Guelfi của Citi Equity Research cho biết trong một ghi chú hôm thứ Ba.

Thuế sẽ áp dụng cho thu nhập lãi ròng “vượt quá” trong cả năm 2022 và 2023 do lãi suất cao hơn và sẽ được áp dụng đối với NII vượt quá mức tăng trưởng 3% hàng năm vào năm 2022 so với mức của năm 2021 và vượt quá 6% hàng năm -tăng trưởng hàng năm vào năm 2023 so với năm 2022. Các ngân hàng phải nộp thuế trong vòng sáu tháng sau khi kết thúc năm tài chính.

“Việc áp dụng loại thuế này (đã được thảo luận, sau đó bị bỏ ngỏ) có thể dẫn đến việc các ngân hàng Ý tăng chi phí tiền gửi để giảm lợi nhuận tăng thêm và điều này xảy ra sau một vòng kết quả khi mọi ngân hàng đều tăng hướng dẫn năm 2023 cho NII và giả định tăng trưởng chậm lại trong nửa cuối năm (do tăng beta tiền gửi, ngay cả khi kỳ vọng thấp hơn hướng dẫn trước đó)”, Citi cho biết.

“Không rõ liệu thuế có chỉ áp dụng cho NII trong nước hay không (chúng tôi dựa trên mô phỏng của mình dựa trên điều này) và điều này có thể có tác động lớn hơn đối với UCI so với các công ty cùng ngành (được nhượng quyền quốc tế).”

(Theo Euronews/CNBC News)