Ngân hàng Trung ương Anh cho biết sẽ tăng lãi suất lớn nhất trong 27 năm khi lạm phát tăng cao
- Một động thái như vậy sẽ đưa chi phí đi vay lên 1,75% khi ngân hàng trung ương phải đối mặt với lạm phát tăng vọt và sẽ là lần tăng nửa điểm đầu tiên kể từ khi ngân hàng này được độc lập khỏi chính phủ Anh vào năm 1997.
- Lạm phát của Anh đạt mức cao nhất mới trong 40 năm là 9,4% vào tháng 6 khi giá thực phẩm và năng lượng tiếp tục tăng cao, làm sâu sắc thêm cuộc khủng hoảng giá sinh hoạt lịch sử của đất nước.
LONDON – Ngân hàng Trung ương Anh vào thứ Năm được cho là sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản, mức tăng lớn nhất kể từ năm 1995.
Một động thái như vậy sẽ đưa chi phí đi vay lên 1,75% khi ngân hàng trung ương phải đối mặt với lạm phát tăng vọt và sẽ là lần tăng nửa điểm đầu tiên kể từ khi ngân hàng này độc lập với chính phủ Anh vào năm 1997.
Lạm phát ở Anh đạt mức cao nhất mới trong 40 năm là 9,4% vào tháng 6 khi giá thực phẩm và năng lượng tiếp tục tăng, làm sâu sắc thêm cuộc khủng hoảng giá sinh hoạt lịch sử của đất nước.
Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh, Andrew Bailey, đã gợi ý trong một bài phát biểu diều hâu vào ngày 19 tháng 7 rằng Ủy ban Chính sách Tiền tệ có thể xem xét việc tăng 50 điểm cơ bản, cam kết rằng sẽ “không có nếu có” trong cam kết của Ngân hàng trong việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. .
Một cuộc thăm dò của Reuters được thực hiện trong tuần qua chỉ ra rằng hơn 70% người tham gia thị trường hiện dự đoán mức tăng nửa điểm.
James Smith, chuyên gia kinh tế thị trường phát triển tại ING, cho biết mặc dù dữ liệu kinh tế kể từ đợt tăng điểm cơ bản vào ngày 25 tháng 6 đã không di chuyển đáng kể, nhưng cam kết trước đó của MPC sẽ hành động “mạnh mẽ” để giảm lạm phát và thị trường ít nhiều định giá ở mức 50 điểm cơ bản ở giai đoạn này, có nghĩa là các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ sai lầm ở khía cạnh tích cực.
“Mặc dù vậy, cửa sổ cho các đợt tăng lãi suất tiếp theo có vẻ như đang đóng lại. Thị trường đã giảm kỳ vọng về Lãi suất ngân hàng ‘đỉnh’ từ 3,5% xuống 2,9%, mặc dù điều đó vẫn ngụ ý rằng hai lần tăng lãi suất 50bp nữa vào tháng 12, cộng thêm một chút sau đó, ”Smith nói.
“Điều đó vẫn còn căng thẳng. Chúng tôi đã đặt mức cao nhất cho Lãi suất ngân hàng ở mức 2% (hiện tại là 1,25%), có nghĩa là chỉ có một đợt tăng lãi suất 25bp nữa vào tháng 9 trước khi các nhà hoạch định chính sách ngừng thắt chặt. ”
Ông thừa nhận rằng, trên thực tế, đây có thể là một đánh giá thấp và tùy thuộc vào tín hiệu mà Ngân hàng gửi vào thứ Năm, ING sẽ không loại trừ mức tăng thêm 25bps hoặc nhiều nhất là 50 giây nữa.
Smith cho biết các điểm chính cần chú ý trong báo cáo hôm thứ Năm sẽ là liệu Ngân hàng có tiếp tục sử dụng từ “bắt buộc” và các dự báo của nó, điều này đưa kỳ vọng của thị trường vào các mô hình và quỹ đạo chính sách dự kiến của Ngân hàng hay không.
Nếu các dự báo chỉ ra, như trong các lần lặp lại trước đó, tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát tăng nhanh dưới mức mục tiêu trong thời gian từ hai đến ba năm, thị trường có thể suy ra một thông điệp ôn hòa hơn.
“Mọi người coi đó là dấu hiệu của việc họ nói rằng ‘được thôi, nếu chúng ta tuân theo những gì thị trường đang mong đợi, thì lạm phát sẽ dưới mục tiêu’, đó là cách nói rất gián tiếp của họ ‘chúng ta không cần Smith nói với CNBC vào thứ Ba.
“Tôi nghĩ điều đó sẽ được lặp lại, tôi mong đợi và điều đó nên được coi là một chút dấu hiệu có thể chúng ta sắp kết thúc chu kỳ thắt chặt”.
Lo lắng về tăng trưởng
Một cách tiếp cận tích cực hơn tại cuộc họp hôm thứ Năm sẽ đưa quỹ đạo thắt chặt tiền tệ của Ngân hàng gần hơn với xu hướng do Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu đặt ra, vốn đã thực hiện các đợt tăng lần lượt 75 và 50 điểm cơ bản vào tháng trước.
Nhưng trong khi nó có thể củng cố uy tín chống lạm phát của Ngân hàng, tốc độ thắt chặt nhanh hơn sẽ làm trầm trọng thêm rủi ro giảm đối với nền kinh tế vốn đã chậm lại.
Nhà kinh tế cao cấp Kallum Pickering của Berenberg cho biết trong một lưu ý hôm thứ Hai rằng Thống đốc Bailey có khả năng sẽ nắm đa số trong MPC gồm chín thành viên nếu ông ủng hộ mức tăng 50 điểm cơ bản vào thứ Năm, và dự đoán rằng với lạm phát có khả năng vẫn tăng – Ngân hàng sẽ tăng thêm một 50bp vào tháng 9.
“Sau đó, triển vọng là không chắc chắn. Lạm phát có thể sẽ đạt đỉnh vào tháng 10 khi giới hạn giá năng lượng gia dụng tăng trở lại. Trong bối cảnh ngày càng có nhiều bằng chứng cho thấy các điều kiện tiền tệ thắt chặt hơn đang đè nặng lên nhu cầu và lạm phát tiềm ẩn, chúng tôi kỳ vọng BoE sẽ tăng thêm 25 tỷ đồng trong tháng 11 nhưng tạm dừng vào tháng 12, ”Pickering cho biết.
Berenberg dự kiến lãi suất ngân hàng sẽ đạt 2,5% vào tháng 11, tăng từ 1,25% hiện tại, mặc dù Pickering cho biết rủi ro đối với cuộc gọi này đang nghiêng về phía tăng. Ông gợi ý rằng BOE có thể đảo ngược một số thắt chặt trong năm 2023 khi lạm phát bắt đầu gia tăng và có khả năng sẽ cắt giảm lãi suất ngân hàng 50 điểm cơ bản vào năm tới với mức giảm thêm 50bp vào năm 2024.
Tăng trần giá năng lượng
Cơ quan quản lý năng lượng Ofgem của Anh đã tăng giới hạn giá năng lượng lên 54% từ tháng 4 để phù hợp với chi phí toàn cầu tăng cao, nhưng dự kiến sẽ tăng ở mức độ lớn hơn vào tháng 10, với hóa đơn năng lượng hàng năm của hộ gia đình được dự đoán sẽ vượt qua 3.600 bảng Anh (4.396 USD).
Barclays trước đây luôn thận trọng về lãi suất ngân hàng, đặt rất nhiều niềm tin vào chiến lược “sớm và dần dần” của MPC. Tuy nhiên, nhà kinh tế trưởng Fabrice Montagne của Anh nói với CNBC trong một email vào tuần trước rằng hiện có trường hợp các nhà hoạch định chính sách phải hành động “mạnh mẽ” khi giá năng lượng tiếp tục tăng.
“Đặc biệt, giá năng lượng tăng cao đang ảnh hưởng đến dự báo của chúng tôi về giới hạn giá Ofgem và sẽ buộc BoE phải điều chỉnh lại dự báo lạm phát một lần nữa. Lạm phát cao hơn trong thời gian dài hơn nữa là loại kịch bản khiến các ngân hàng trung ương lo sợ vì rủi ro dai dẳng và lan tỏa cao hơn, ”ông nói.
Gã khổng lồ ngân hàng Anh hiện dự kiến sẽ tăng 50 điểm cơ bản vào thứ Ba, tiếp theo là 25 điểm cơ bản vào tháng 9 và sau đó “hiện trạng” ở mức 2%.
(Theo CNBC)
